新能源车拉动需求 动力电池企业上半年营收翻番

8月，国内乘用车消费逐步恢复至正常状态，根据中汽协最新消息，当月乘用车产销分别完成215.7万辆和212.5万辆，同比分别增长43.7%和36.5%。其中，新能源汽车产销分别完成69.1万辆和66.6万辆，产销同比分别增长1.2倍和1倍，创历史新高。

随着新能源汽车渗透率不断上升，上游动力电池等产业链相关企业也从中获益匪浅，装机量位居全球首位的宁德时代2022年上半年营收同比增长156.32%、归母净利润同比增长82.17%；欣旺达2022年上半年营收同比增长38.49%。“锂电池隔离膜”制造商恩捷股份营业收入同比增长69.62%、归母净利润同比增长92.32%。

此外，锂矿企业如天齐锂业、融捷股份、西藏矿业、赣锋锂业等营收增长同样明显。在磷酸铁锂等动力电池原材料价格波动上涨的市场环境下，动力电池企业正通过收购、成立合资公司等方式对上游锂矿资源开展争夺。

新电池产品绑定车型

根据生意社最新消息，9月12日，磷酸铁锂基准价约为每吨15.2万元。今年以来，磷酸铁锂均价由每吨10.3万元波动上涨，最高均价近每吨17万元。受到上游锂矿资源价格上涨的影响，动力电池企业产品价格、净利润、毛利率等均有所调整。

宁德时代在最新的投资者电话会议中谈及三季度毛利率时表示，公司与客户友好协商的动力电池价格调整机制二季度以来逐步落地，随着动力电池系统价格调整到位、产能利用率提升及降本措施推进落地，公司动力电池毛利率较上半年略有改善。储能产品与动力电池商业模式不同，价格传导机制较慢，导致上半年毛利率较低，随着新项目价格调整逐步到位，储能产品毛利率较上半年也将有所改善。

而欣旺达2022年上半年营收增长，扣非后净利较上年同期增长11%，但归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降39.72%。此前2021年业绩说明会上，欣旺达方面曾表示，根据不同的客户、项目以及产品结构的情况，已对售价做出相应调整，上涨幅度参考行业龙头公司的水平。

除了调整价格的策略，动力电池企业正加速推出新电池产品搭载于实车。最新消息显示，宁德时代第三代CTP麒麟电池将在今年底实现量产出货，而不是此前宣布的2023年。首批量产电池将于明年第一季度装载于吉利汽车旗下的纯电豪华MPV极氪009系列上市。

除了极氪汽车，麒麟电池方面此前宣布，首批量产电池也将搭载赛力斯集团的AITO问界系列新车型。赛力斯汽车董事会秘书申薇在2022年半年报业绩会中提到，宁德时代为赛力斯汽车重要的产业股东，双方保持了良好的合作关系及技术合作。日前，问界M5 EV已正式发布，这也是问界汽车第三款量产产品。

相较之下，宁德时代入股的阿维塔汽车最新产品阿维塔11则并未选用麒麟电池。对此，阿维塔公司方面曾向媒体记者表示：“阿维塔11没有选用麒麟电池，主要是因为双方生产节奏方面的差异。麒麟电池目前还未实现量产，而阿维塔11很早前就确定要在今年底之前交付。目前，阿维塔11采用的宁德时代CTP2.0电池包是宁德时代已量产的最好的电池技术。”

除麒麟电池外，日前，宁德时代与宝马集团达成圆柱电池供应框架协议。从2025年开始，宁德时代将为宝马集团“新世代”车型架构的纯电车型供应圆柱电池。按照协议，宁德时代将为宝马集团供应标准直径为46毫米的新型圆柱电池。宁德时代方面表示，这些产品将在位于中国和欧洲的两座电池工厂生产，每座工厂供应宝马的年产能为20GWh.据悉，新型圆柱电芯可使续航提升多达30%，能量密度将提升超过20%。

此外，在2022世界新能源汽车大会上，宁德时代首席科学家吴凯还透露，宁德时代计划在2023年推出新一代电池电芯——凝聚态电池。据介绍，凝聚态电池拥有安全性高、可靠性高、循环寿命好等特点，而凝聚态电池的重要材料则是石墨烯。

进军上游锂矿资源

不断被透露的新电池产品正等待上市，宁德时代对原材料的需求也随之加大。近期，宁德时代对国内的锂矿资源频频出手。

9月上旬，《江苏龙蟠科技股份有限公司关于购买股权暨对外投资的公告》显示，龙蟠科技、宁德时代全资子公司宜春时代新能源资源有限公司(以下简称“宜春时代”)、唐山鑫丰锂业将共同投资年产3万吨碳酸锂项目。项目总投资不超过15亿元，实缴出资完成之后，龙蟠科技在合资公司内的占股比例为61%，宜春时代占股29%，鑫丰锂业占股10%。

此前2021年，宁德时代已向龙蟠科技旗下企业山东锂源预付3.5亿元货款，包销山东锂源年产5万吨磷酸铁锂项目自落成之日起至明年底的全部产能。同年底，宁德时代通过旗下福建时代闽东新能源、宁波问鼎投资等公司，对龙蟠科技子公司常州锂源持股12.7%。

目前，宜春时代拥有的含锂瓷土矿已取得了采矿权，将按步骤推进后续工作。值得一提的是，今年4月，宜春时代以8.65亿元报价竞得江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿区陶瓷土(含锂)探矿权。据悉，自去年以来，宁德时代在江西已开展了锂电上游资源和相关产业链的布局，通过控股或参股的方式设立不同主体，分别在采矿、选矿及碳酸锂冶炼环节开展业务。

目前，宁德时代在江西锂资源开发进度因采矿、选矿等环节有所影响，但已先后取得探矿权、采矿权，业务进展顺利，且有多家碳酸锂冶炼产能合作方。除自采矿外，有部分合作矿及权益矿，已经开始供应。

在进击上游锂矿的道路上，宁德时代也有所取舍。近期，宁德时代方面宣布，因项目筹建过程中面临的新情况，已与永兴材料友好协商终止此前的合作协议。

今年1月26日，永兴材料与宁德时代签署《合资经营协议》，双方将成立合资公司投资建设年产5万吨碳酸锂项目及在公司碳酸锂产品方面开展合作。此次合作终止后，宁德时代将回购永兴材料全资子公司江西永兴新能源持有的30%合资公司股权(对应认缴注册资本出资额3亿元人民币，以下简称“标的股权”)。宁德时代按江西永兴新能源实缴出资额(即780万元人民币)加上3.5%的年化利率(单利)计算标的股权的转让价格，经计算股权转让对价为人民币787.03万元。

另在扩产方面，日前厦门时代新能源电池产业基地项目(一期)已正式开工，该项目总投资不超过130亿元，主要建设动力电池及储能电池生产线。此前，厦门时代新型锂离子电池项目(一期)已开工。至此，宁德时代将在厦门推动形成新能源动力电池产业集群式发展。

《厦门市“十四五”战略性新兴产业发展专项规划》指出，厦门市将大力布局关键产业链及其核心环节，将新材料与新能源产业视为新兴主导产业，力争到2025年，新材料与新能源产业总规模达1400亿元。